稳中有升 一季度末国内信托资产规模增至21.22万亿

信托资产规模延续2022年以来稳中有升的发展态势。

6月28日,中国信托业协会披露数据显示,截至2023年一季度末,信托资产规模余额为21.22万亿元,同比增加1.06万亿元,环比增加776.90亿元,自2022年2季度以来连续4个季度实现同比正增长,企稳势头得到稳固。


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在经营业绩方面,2023年一季度,信托公司经营收入、利润总额与人均利润在2022年的低基数的基础上迎来显著增长。不过,信托公司的经营业绩波动性显著加大。对此,中国信托业协会特约研究员简永军表示,信托业需要加大转型力度,尽快做大以管理费为主要信托报酬的信托业务规模,形成长期稳定且可持续的信托业务收入来源,熨平自身经营业绩的波动。

事务管理类信托企稳回升,同比增长4.36%

中国信托业协会统计数据显示,截至2023年一季度末,信托资产规模余额为21.22万亿元,同比增加1.06万亿元,增幅为5.23%,环比增加776.90亿元,增幅0.37%,自2022年2季度以来连续4个季度实现同比正增长,企稳势头得到稳固。与2017年末的历史峰值相比,行业管理的信托资产规模下降幅度收窄至19.16%。

在规模稳步回升的同时,信托资产来源结构也持续优化。2023年一季度,行业集合资金信托与管理财产信托规模和占比同比有所提升,而单一资金信托规模和占比持续下降。

其中,集合资金信托自2021年2季度以来连续实现同比正增长,2023年一季度末规模为11.20万亿元,同比增长5.97%,环比增长1.72%,占比达到52.79%,同比上升0.37个百分点。

管理财产信托规模自2019年底开始重新进入持续增长通道,2023年一季度末规模为5.94万亿元,同比增幅9.92%,环比小幅下降2.68%,占比为28.01%,同比上升1.20个百分点;单一资金信托规模在2017年末达到峰值以后,在政策压降通道业务等引导下,规模和占比持续下降,2023年一季度末规模为4.07万亿元,同比下降2.68%,环比小幅上升1.28%,占比为19.20%,同比下降1.56个百分点。

在调结构促转型的大背景下,投资类信托业务发展明显加快。截至2023年一季度末,投资类信托业务规模为9.57万亿元,同比增长11.89%。融资类信托规模在监管要求和风险防控压力下,自2020年2季度以后持续下降,2023年一季度末规模为3.06万亿元,同比下降9.47%,环比下降0.40%。

事务管理类信托2017年末达到峰值后,在压降通道业务政策引导下持续回落。2022年开始随着信托在风险隔离、风险处置、财富传承等领域功能的不断认识和探索,规模企稳回升,事务管理类信托2023年一季度末规模为8.58万亿元,同比增长4.36%。

信托业务收入占比大幅下降,业绩波动加大

2023年一季度,信托公司经营收入、利润总额与人均利润在2022年的低基数的基础上迎来了显著增长。

截至2023年一季度末,行业累计实现经营收入279.81亿元,基本回到2021年前的水平,同比上升74.65亿元,增幅36.39%;实现利润总额217.01亿元,同比上升93.16亿元,增幅75.23%;人均利润80.17万元,同比上升37.45万元,增幅87.67%。

不过,一季度经营数据的改善主要受益于固有资金的投资收益贡献,信托业务收入反之较去年同期有较大幅下降。信托业协会数据显示,截至2023年一季度末,行业实现信托业务收入128.23亿元,同比下降33.10%,占比为45.83%,较去年同期低47.61个百分点。

简永军表示,2022年以来,信托公司的经营业绩波动性显著加大。主要有两方面原因:一方面,实行新的会计准则后,信托公司的投资收益与资本市场调整波动相关性很高,投资收益受资本市场影响较大,投资于金融机构的股权投资收益也受到一定影响,部分固有资产的公允价值变动损益波动加大,预计投资收益会持续对经营业绩波动产生影响。另一方面,信托业务收入出现下降,主要是由于信托业务结构的调整,信托报酬率相对更高的融资类信托规模持续下降,虽然投资类信托、服务信托规模持续提升,但这类业务的年化平均报酬率水平不高,导致行业整体报酬率水平下降。

从2022年以来的信托业务收入占比来看波动率也在提升,2022年4个季度的信托业务收入占比分别是93.43%、77.78%、81.32%、86.16%,一季度末信托业务收入占比为45.83%。

简永军称,信托业需要加大转型力度,尽快做大以管理费为主要信托报酬的信托业务规模,形成长期稳定且可持续的信托业务收入来源,熨平自身经营业绩的波动。

投向证券市场、金融机构的规模和占比持续提升

2023年一季度,资金投向结构有升有降。

截至2023年一季度末,资金信托规模为15.27万亿元,同比上升3.52%,环比上升1.61%,2022年四季度以来两个季度实现同比正增长。

信托业协会数据显示,一季度投向证券市场、金融机构的规模和占比持续提升。截至2023年一季度末,投向证券市场的资金信托规模为4.57万亿元,同比增长1.03万亿元,增幅29.06%,环比增长4.88%,信托资金配置向标准化资产转移的趋势进一步凸显。投向金融机构的资金信托规模为2.13万亿元,同比增长13.02%,环比增长5.73%。

传统信托业务受到较大挑战,投向工商企业、基础产业、房地产领域的规模和占比进一步下降。

一季度,资金信托运用方式以投资为主,贷款规模和占比持续下降。受证券市场信托规模持续增长的影响,截至2023年一季度末,资金信托中交易性金融资产投资的规模为8.52万亿元,同比大幅增长2.95万亿元,增幅52.94%,环比增长24.56%。而资金信托中的贷款规模为3.41万亿元,同比下降0.40万亿元,降幅10.46%,环比下降1.96%,占比为22.33%,同比下降3.49个百分点,环比下降0.81个百分点,延续了近三年来的下降态势。

(文章来源:大河财立方)

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